为了让自(zì)己(jǐ)的限售股解禁(jìn)后能获得好(hǎo)的回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国(guó)证监(jiān)会网(wǎng)站披露了(le)一则行政处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发(fā)市场关注。时为新(xīn)美星(xīng)董(dǒng)事长(zhǎng)何(hé)德平(píng)和(hé)其配偶黄秀芳提(tí)供(gōng)资(zī)金，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高公(gōng)司股价(jià)，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武合谋(móu)，控制(zhì)35绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思个(gè)证券账户(hù)，利用资(zī)金优势、持(chí)股优(yōu)势，连续集中交易新(xīn)美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证监会(huì)对此(cǐ)操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还(hái)对何(hé)德平(píng)信息披露违法违规(guī)，给予警告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是(shì)怎(zěn)么回(huí)事。

　　董事(shì)长雇(gù)人拉(lā)抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋(móu)操纵股价(jià)

　　根据证监会行政处罚(fá)决定书披露(lù)的信(xìn)息(xī)，新美(měi)星董事(shì)长、法定代表人、实际控制人(rén)何德平和他(tā)的(de)妻(qī)子(zi)黄(huáng)秀芳当时向时任独(dú)墅湖(hú)文化传播有限公司(sī)董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保(bǎo)证(zhèng)金约3200万(wàn)元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽(zé)广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目(mù)的是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所(suǒ)持“新(xīn)美星”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收到(dào)保证(zhèng)金后，即(jí)开始利用控(kòng)制的证券账(zhàng)户(hù)并联合其(qí)他市场资金在二级市场买入并(bìng)交易(yì)“新美星(xīng)”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反(fǎn)馈其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了(le)两个帮手(shǒu)共同合(hé)谋(móu)。他经人介绍认识(shí)并联合毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制各自筹(chóu)得(dé)的(de)证券账户、资金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系(xì)，传(chuán)递(dì)、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于两方(fāng)交易决策，更(gèng)好地共(gòng)同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，“新美(měi)星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数25.95个(gè)百分(fēn)点。账户(hù)组累计买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额(é)5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算(suàn)，在(zài)此期(qī)间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续(xù)集中交易“新美(měi)星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股价(jià)、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维(wéi)联(lián)合毛(máo)明土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然(rán)后出货(huò)，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户(hù)组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买(mǎi)量占市场(chǎng)申买量(liàng)比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有19天，峰(fēng)值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市场申(shēn)卖量(liàng)比例(lì)超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户(hù)组(zǔ)持(chí)股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持(chí)流通股达到峰(fēng)值，占流(liú)通股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开始，账(zhàng)户(hù)组持(chí)续大量买入“新美星(xīng)”，当日申买排名(míng)第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股量为期初(chū)持(chí)股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综指3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期(qī)行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日(rì)，账户(hù)组集(jí)中拉抬“新美星”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较(jiào)大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉抬期(qī)间：2019年(nián)3月(yuè)1日至3月6日，以不低(dī)于卖一(yī)价(jià)或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低(dī)于卖一价或市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒(dào)，并反向卖出获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税(shuì)费(fèi)，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出多点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在(zài)案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联合他人操纵股价，一是“市值管理(lǐ)”不等同于(yú)“操纵(zòng)证(zhèng)券市场”；二(èr)是黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将(jiāng)其与毛明(míng)土、李传武等(děng)人(rén)讨(tǎo)论交易(yì)新美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳(fāng)或(huò)何德平，涉(shè)案股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明(m绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思íng)土(tǔ)、李传武就各自(zì)账(zhàng)户交易(yì)新美星(xīng)的(de)盈(yíng)亏分配进行约(yuē)定；五(wǔ)是(shì)蒋(jiǎng)维账(zhàng)户(hù)组利(lì)益与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)利益(yì)并(bìng)不一(yī)致，何德平、黄秀芳不(bù)能(néng)控制蒋维账(zhàng)户组，蒋(jiǎng)维(wéi)获(huò)得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿还债务(wù)，部分用于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三(sān)，黄(huáng)秀芳不(bù)应(yīng)对(duì)毛(máo)明(míng)土账户(hù)组、李传武账户(hù)组(zǔ)交易行为(wèi)承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不(bù)受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法性及(jí)真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即(jí)便夫(fū)妻或一(yī)致(zhì)行动人中一方存在不当行为，不应推定(dìng)或认(rèn)定另一方承担(dān)责任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是(shì)否(fǒu)合谋、部分(fēn)账户的控制关(guān)系、委托(tuō)理财关(guān)系等提出了申诉意(yì)见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回(huí)应，经复核，对当事人及其(qí)代理人的(de)主要(yào)陈述(shù)意见不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案(àn)为多个主体参(cān)与、多个环节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁链(liàn)式的上下游衔(xián)接、合作，共同完成的(de)操纵(zòng)行为。在案证据(jù)可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提供资金(jīn)作为保证金(jīn)，委托其通过二级市场交易影响新美(měi)星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈交易(yì)情况(kuàng)；何(hé)德平知悉并参与了本案(àn)行为(wèi)；上述行为的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影响“新美星”股价(jià)的(de)意图和目(mù)标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影响股(gǔ)价(jià)的(de)行(xíng)动，属于共(gòng)同(tóng)操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于违法期间和(hé)责任(rèn)承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易“新(xīn)美星”客观(guān)上为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根(gēn)据(jù)蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上市公司的合作，知道(dào)蒋维(wéi)已(yǐ)经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土(tǔ)和李(lǐ)传武的违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认(rèn)定及(jí)处罚(fá)时将合谋(móu)各方(fāng)视为一(yī)个整体，不(bù)区别对待各方账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十七(qī)条第(dì)一项规定，构(gòu)成2005年《证券法(fǎ)》第二(èr)百零三条所(suǒ)述的操纵证券(quàn)市场行(xíng)为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证券(quàn)市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其(qí)中，对(duì)何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李(lǐ)传武分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事(shì)长信(xìn)息披露(lù)违法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何(hé)德平信(xìn)息披露(lù)违法的相关(guān)情况，行政处罚决定书(shū)披(pī)露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得(dé)泽广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有公司80万(wàn)股股份，占新美星(xīng)上市时总股本(běn)的1％。上市后(hòu)，该部分(fēn)股票继续由(yóu)海得泽广代持(chí)，海(hǎi)得(dé)泽广自(zì)2017年12月(yuè)19日开始减持(chí)“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海(hǎi)得泽广与何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰(lán)某代(dài)持，股份减(jiǎn)持决策(cè)由海得泽广和(hé)兰某作出(chū)，海(hǎi)得(dé)泽广将减持所(suǒ)得(dé)汇入黄(huáng)秀芳指定账户(hù)的(de)原因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投(tóu)资者决策产生(shēng)重大(dà)影响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代持成(chéng)立(lì)，何(hé)德(dé)平(píng)对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不(bù)知情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚(fá)。综(zōng)上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回(huí)应(yīng)，根据(jù)黄秀(xiù)芳、兰某(mǒu)等(děng)询(xún)问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流水及相(xiāng)关(guān)银行账户流(liú)水(shuǐ)，结(jié)合(hé)何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关(guān)系，代持(chí)资(zī)金和减持所得系家(jiā)庭共同(tóng)财产，可以认定海得泽(zé)广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳持有新美(měi)星股票(piào)。当(dāng)事人所提相(xiāng)关理由不具有事实和法(fǎ)律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市公司实际控(kòng)制人，未如(rú)实(shí)告(gào)知(zhī)上市公司(sī)上述持(chí)股情况，导致新美星在相关公(gōng)告中均未(wèi)披露(lù)相(xiāng)关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第(dì)六十(shí)三条规定(dìng)，何德(dé)平的行(xíng)为构成2005年《证(zhèng)券法》第一(yī)百九十(shí)三(sān)条第三款(kuǎn)规定的情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息(xī)披露(lù)违法行为，对何德(dé)平给予(yǔ)警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚款。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思